中國(guó)家具行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)
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2223 發(fā)表時(shí)間：2021-05-13
家具制造業(yè)作為制造業(yè)下的子行業(yè)，整體特點(diǎn)表現(xiàn)為上市公司家數(shù)少、總市值小，但“麻雀雖小、五臟俱全”，家具制造業(yè)具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和成熟的銷(xiāo)售模式。本文重點(diǎn)介紹家具行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和行業(yè)特點(diǎn)，并從中總結(jié)出完善對(duì)該行業(yè)監(jiān)管的幾點(diǎn)建議。
一、家具行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
家具制造業(yè)是指用木材、金屬、塑料等材料制作的，具有坐臥、憑倚、儲(chǔ)藏、間隔等功能，可用于住宅、旅館、辦公室、學(xué)校等任何場(chǎng)所的各種產(chǎn)品的制造及相關(guān)活動(dòng)的行業(yè)。根據(jù)制造材料的不同，家具制造業(yè)分為木質(zhì)家具制造、竹藤家具制造、金屬家具制造、塑料家具制造以及其他家具制造；而按照標(biāo)準(zhǔn)化程度，家具制造業(yè)可以分為成品家具制造、手工打制家具制造和定制家具制造三種。
（一）全球家具制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
20世紀(jì)90年代以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，世界各國(guó)建筑業(yè)的發(fā)展以及人們生活的改善，令各國(guó)家具需求快速增長(zhǎng)。家具制造業(yè)已從傳統(tǒng)手工業(yè)發(fā)展成為一個(gè)以機(jī)械化生產(chǎn)為主、門(mén)類齊全、基本能滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)和人民生活需要的重要產(chǎn)業(yè)。
1.全球家具消費(fèi)情況。家具是人類生活不可缺少的日常生活用品，隨著人民生活水平的提高，人們對(duì)家具的需求越來(lái)越強(qiáng)烈。在消費(fèi)地區(qū)方面，根據(jù)近年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，世界主要大國(guó)年人均家居消費(fèi)額分別為：德國(guó)317美元、美國(guó)240美元、日本225美元、中國(guó)80美元，中國(guó)年人均家具消費(fèi)水平是美國(guó)的1/3，德國(guó)的1/4。在消費(fèi)類型方面，各國(guó)家具消費(fèi)分兩類：一類是家庭用家具，另一類是機(jī)關(guān)團(tuán)體家具，比例各為50%左右。
2.全球家具生產(chǎn)情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年世界家具總產(chǎn)值為6160億美元，按產(chǎn)值排名依次為中國(guó)、美國(guó)、意大利、德國(guó)、日本、法國(guó)、加拿大、英國(guó)等。高收入國(guó)家家具的總產(chǎn)值占到全球產(chǎn)值的58%，中低收入國(guó)家家具總產(chǎn)值占42%。
全球家具產(chǎn)值分布情況
全球家具產(chǎn)值分布情況
3.全球家具貿(mào)易情況。近幾年，世界家具年度貿(mào)易總額約為1100億美元。家具主要進(jìn)口國(guó)為美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)。美國(guó)在2000-2007年間進(jìn)口量由150億美元增長(zhǎng)到260億美元。此后，受美國(guó)金融危機(jī)的影響，家具進(jìn)口由2007年的260億美元下降到2008年的240億美元。直到2010年，美國(guó)的家具進(jìn)口量才有所恢復(fù)。家具出口量最大的國(guó)家分別是中國(guó)、意大利、德國(guó)和波蘭。中國(guó)家具出口量在2000年-2008年間由35.65億美元增加到276.15億美元，此后，受金融危機(jī)的影響，2009年下降到259.58億美元。直到2010年，出口才有所恢復(fù)，達(dá)337.24億美元，2011年為388億美元。
（二）我國(guó)家具制造行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
改革開(kāi)放以來(lái)，隨著中國(guó)居民可支配收入增加、城市化進(jìn)程加快，我國(guó)家具行業(yè)快速發(fā)展。目前中國(guó)家具的產(chǎn)值已經(jīng)占據(jù)全球家具產(chǎn)值的25%，成為第一家具制造國(guó)和消費(fèi)國(guó)。
1.我國(guó)家具制造業(yè)總體現(xiàn)狀
（1）產(chǎn)業(yè)規(guī)模在消費(fèi)品行業(yè)中較大。我國(guó)家具行業(yè)規(guī)模和產(chǎn)值一直穩(wěn)定增長(zhǎng)，2013年，家具行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)4716個(gè)，累計(jì)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6,462.75 億元，比2012年同比增長(zhǎng)14.30%。目前家具制造業(yè)已成為繼住房、汽車(chē)、食品之后的第四大消費(fèi)品行業(yè)。2005-2012年，我國(guó)家具行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值、規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值及其增長(zhǎng)情況如下圖所示：
區(qū)域分布較為集中
（2）區(qū)域分布較為集中。我國(guó)規(guī)模較大家具企業(yè)主要集中在廣東、浙江、福建、四川、山東等地。已經(jīng)形成以珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海、西部和東北為主的五大家具制造業(yè)產(chǎn)區(qū)，這五大區(qū)域占我國(guó)家具行業(yè)總產(chǎn)值的份額分別為：50%、15%、10%、10%和5%。
出口格局呈現(xiàn)新變化
（3）出口格局呈現(xiàn)新變化。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力影響，2013年我國(guó)家具行業(yè)出口格局有所變化，新興市場(chǎng)成為亮點(diǎn)。2013年，我國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟、日本三大傳統(tǒng)市場(chǎng)累計(jì)出口277.52億美元，同比增長(zhǎng)2.02%，占出口總額的52.26%，份額比上年減少2.2%。對(duì)新興市場(chǎng)出口整體增速較快，其中對(duì)自貿(mào)區(qū)和金磚國(guó)家出口額117.67億美元，同比增長(zhǎng)27.17%，對(duì)新增出口值貢獻(xiàn)率達(dá)到79.86%，拉動(dòng)全行業(yè)出口增長(zhǎng)5.03%。2013年家具行業(yè)主要商品出口主要國(guó)際市場(chǎng)情況如下表所示：
）行業(yè)集中度低，中小企業(yè)偏多。
（4）行業(yè)集中度低，中小企業(yè)偏多。盡管行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)較快，我國(guó)家具行業(yè)目前仍存在著一些問(wèn)題，比如規(guī)模以上企業(yè)占比不高，中小企業(yè)偏多，行業(yè)缺乏領(lǐng)導(dǎo)品牌。
2.我國(guó)家具制造業(yè)上市公司發(fā)展現(xiàn)狀
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司行業(yè)的分類，A股市場(chǎng)上共有7家家具制造業(yè)公司。家具制造業(yè)上市公司數(shù)量少，也反映了家具行業(yè)雖然市場(chǎng)巨大，但是行業(yè)集中度低、優(yōu)質(zhì)企業(yè)較少、中小企業(yè)多的特點(diǎn)。7家上市公司中，其中好萊客和索菲亞主要從事定制衣柜的制造，喜臨門(mén)主營(yíng)床墊產(chǎn)品，永藝股份主要產(chǎn)品為辦公座椅和按摩椅。而一些從事木制品加工的上游企業(yè)，例如升達(dá)林業(yè)，早期主要從事木制品加工，嘗試柜體制品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。
家具行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式
二、家具行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式
（一）行業(yè)特點(diǎn)
如下圖所示，家具制造作為“中游”行業(yè)，其上游主要為木材、金屬、塑料等制造行業(yè)，下游為商業(yè)或消費(fèi)者，這也決定了家具行業(yè)的一些行業(yè)特點(diǎn)：
與房地產(chǎn)行業(yè)的關(guān)聯(lián)性
1.與房地產(chǎn)行業(yè)的關(guān)聯(lián)性。家具制造業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)具備一定的相關(guān)性，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控會(huì)對(duì)家具制造業(yè)產(chǎn)生影響。原因有二：一是從家具消費(fèi)的原因來(lái)看，房產(chǎn)銷(xiāo)售對(duì)家具消費(fèi)的轉(zhuǎn)化較高。數(shù)據(jù)顯示，裝修或喬遷原因?qū)е录揖呦M(fèi)超過(guò)65%，破損和款式過(guò)時(shí)分別占到12.37%和18.56%，對(duì)于材質(zhì)更換的需求僅為4.1%。二是作為購(gòu)房需求主力的年輕人其家具消費(fèi)占比較高。從家居消費(fèi)年齡特征看，家居消費(fèi)群體年齡結(jié)構(gòu)趨于年輕化。根據(jù)搜房家居研究中心調(diào)查數(shù)據(jù)，25-30歲消費(fèi)者占調(diào)查總數(shù)40%，30-35歲消費(fèi)者占26%，35-40歲消費(fèi)者占13%，其余占比相對(duì)較小。
2.原材料成本占業(yè)務(wù)成本份額較大。家具行業(yè)屬于原料密集型產(chǎn)業(yè)，直接材料對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的影響較大。生產(chǎn)家具所需的主要原材料為纖維板、禾香板、鋁型材、百葉板、五金配件等。例如，好萊客在其招股說(shuō)明書(shū)中披露，2011-2013年及2014年1-9月，直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例較高，分別達(dá)82.07%、78.70%、80.29%及80.69%，因此，直接材料對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的影響較大。以喜臨門(mén)為例，原料、輔料及包裝物的成本是影響主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的主要因素，2009-2011年原輔料及包裝物成本占主業(yè)成本的86.33%、82.93%和80.26%。因此，直接材料的價(jià)格變動(dòng)會(huì)對(duì)行業(yè)的盈利能力產(chǎn)生較大影響。
3.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)季節(jié)性特點(diǎn)較為明顯。受商品房購(gòu)置、改善性裝修需求等因素影響，家具行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)存在一定的季節(jié)性，特別是大件家具的銷(xiāo)售收入和現(xiàn)金流量呈現(xiàn)一定的季節(jié)性波動(dòng)特征，行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售旺季一般在下半年。以好萊客為例，2012-2014年，下半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的比例分別為61.78%、68.40%和60.34%。床墊等小件家具，節(jié)假日為其銷(xiāo)售旺季。
（二）行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式
總體而言，國(guó)內(nèi)家具行業(yè)主要有自主品牌和OEM兩種經(jīng)營(yíng)模式。
1.自主品牌經(jīng)營(yíng)模式。自主品牌經(jīng)營(yíng)模式通常包括設(shè)計(jì)研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)加工、批發(fā)零售幾個(gè)環(huán)節(jié)。銷(xiāo)售是家具企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重心，直接關(guān)系到家具企業(yè)的盈利能力和品牌效應(yīng)；而銷(xiāo)售能力的強(qiáng)弱主要取決于銷(xiāo)售模式的優(yōu)化和銷(xiāo)售渠道的構(gòu)建。具體銷(xiāo)售模式有兩種：一是直營(yíng)連鎖模式，生產(chǎn)商直接投資開(kāi)設(shè)零售網(wǎng)點(diǎn)，并對(duì)零售網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一管理；二是特許經(jīng)營(yíng)模式，生產(chǎn)商將自己所擁有的品牌、商標(biāo)等以加盟合同的形式授予特許加盟商使用，并可適時(shí)給予加盟商人員培訓(xùn)、經(jīng)營(yíng)管理等方面的幫助。
銷(xiāo)售渠道包括家具賣(mài)場(chǎng)、個(gè)體店、百貨商場(chǎng)、超市、展會(huì)以及互聯(lián)網(wǎng)等，其中大型家具賣(mài)場(chǎng)由于其專業(yè)性、多樣性及一站式服務(wù)的熱點(diǎn)，正在成為家具企業(yè)最重要的零售渠道。
OEM模式
2.OEM模式。OEM模式即我們通常所稱的“代工生產(chǎn)”。目前，國(guó)際家居品牌商憑借遍布世界的銷(xiāo)售渠道和品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)著高端的主流家具市場(chǎng)，以O(shè)EM模式進(jìn)入國(guó)際家居品牌商的供應(yīng)鏈體系，成為國(guó)內(nèi)家具廠商發(fā)展國(guó)際路線的一條有效途徑。流程上，對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)審定一般需要1-2年左右，之后再通過(guò)一段時(shí)間的小批量供貨測(cè)試后才能正式成為其供應(yīng)商。家具制造商一旦通過(guò)供應(yīng)商資質(zhì)的最終審定，將被納入到國(guó)際知名家具品牌商的全球供應(yīng)鏈，雙方結(jié)成較為長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。OEM模式的典型代表為喜臨門(mén)、宜華木業(yè)等，其中喜臨門(mén)2009年至2011年OEM模式實(shí)現(xiàn)的收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例平均達(dá)到43.76%。
（三）產(chǎn)業(yè)政策及監(jiān)管法規(guī)
家具制造業(yè)屬于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)。其主管部門(mén)為國(guó)家工業(yè)和信息化部，行業(yè)技術(shù)監(jiān)管部門(mén)為國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局。國(guó)家工業(yè)和信息化部、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局負(fù)責(zé)家具制造業(yè)的宏觀調(diào)控。
三、相關(guān)監(jiān)管思考
（一）以分行業(yè)信息披露監(jiān)管為契機(jī)深化家具制造業(yè)的信息披露監(jiān)管要求
1.加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)模式的披露。家具制造行業(yè)不同的經(jīng)營(yíng)模式對(duì)公司收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、資金的周轉(zhuǎn)快慢有不同的影響。因此，經(jīng)營(yíng)模式的披露對(duì)投資者理解上市公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)狀況有很大幫助。具體說(shuō)來(lái)，自主品牌經(jīng)營(yíng)模式下，要求上市公司披露不同銷(xiāo)售渠道的銷(xiāo)售情況、公司門(mén)店的數(shù)量和未來(lái)門(mén)店開(kāi)店計(jì)劃、單店銷(xiāo)售情況、分地區(qū)的門(mén)店銷(xiāo)售情況。OEM模式下需要公司進(jìn)一步披露相關(guān)供貨合約的期限、對(duì)不同客戶的依賴度、內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)的情況。
2.關(guān)注原材料成本的變化及披露。原材料成本占家具制造業(yè)成本的80%左右，原材料的價(jià)格變動(dòng)對(duì)上市公司盈利情況、持續(xù)發(fā)展能力的影響較大。因此，對(duì)家具行業(yè)上市公司信息披露監(jiān)管，特別是定期報(bào)告審核中，需要重點(diǎn)關(guān)注上市公司原材料成本的變動(dòng)情況，采購(gòu)商的集中度以及對(duì)采購(gòu)商的議價(jià)能力。
3.關(guān)注環(huán)保要求與職工保護(hù)。家具行業(yè)、特別是木制家具行業(yè)的污染問(wèn)題一直是社會(huì)輿論關(guān)心的問(wèn)題。國(guó)家安監(jiān)總局就木制家具企業(yè)的調(diào)查顯示，在所抽查的企業(yè)中,89%的企業(yè)苯超標(biāo),76.9%的企業(yè)甲醛超標(biāo),70%的企業(yè)苯胺超標(biāo),最高的超標(biāo)100多倍。存在污染的家具對(duì)企業(yè)職工、消費(fèi)者都是嚴(yán)重的危害。新環(huán)保法實(shí)施后，按日計(jì)罰的標(biāo)準(zhǔn)讓企業(yè)感受到了強(qiáng)烈的壓力。另外，2014年北京開(kāi)始對(duì)家具制造企業(yè)開(kāi)展環(huán)保技改，不合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)將被清出北京。在這樣的背景下，家具行業(yè)充分披露遵守國(guó)家關(guān)于環(huán)境保護(hù)、職工職業(yè)病防護(hù)的政策法規(guī)的具體做法、未來(lái)改進(jìn)計(jì)劃有著特別重要的現(xiàn)實(shí)意義。
4.細(xì)化與行業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)政策的披露。會(huì)計(jì)政策的披露是投資者理解上市公司會(huì)計(jì)信息、財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)。同一個(gè)行業(yè)中，經(jīng)營(yíng)模式相近、業(yè)務(wù)特點(diǎn)相同，在有關(guān)會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行上應(yīng)該具有相似之處。對(duì)于家具行業(yè)而言，存貨計(jì)價(jià)方法、跌價(jià)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法對(duì)公司利潤(rùn)影響較大，應(yīng)當(dāng)予以詳細(xì)披露；不同經(jīng)營(yíng)模式下，收入的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、費(fèi)用的結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)點(diǎn)都可能有所差異，應(yīng)當(dāng)要求公司結(jié)合公司具體的經(jīng)營(yíng)模式予以披露；此外，部分地區(qū)實(shí)行的特殊政策，例如，北京市實(shí)施的家具“以舊換新”政策，可能對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，亦應(yīng)予以披露。
